Bilanz 2023: Heineken mit Gewinnrückgang trotz Umsatzwachstum

Heineken N.V. hat seine Bilanz für 2023 veröffentlicht. Demnach verbuchte der niederländische Brauereikonzern zum 150-jährigen Bestehen weltweit einen Umsatz von 36,4 Mrd. Euro, was ein Plus von 4,9% im Vergleich zum Vorjahr bedeutet. Der Nettogewinn ging trotz Umsatzwachstum um -4,3% auf 2,3 Mrd. Euro zurück.

Dolf van den Brink, CEO und Vorstandsvorsitzender des Vorstandes sagt dazu: „Ich bin stolz auf die Widerstandsfähigkeit unseres Unternehmens und unserer Mitarbeiter und bin ermutigt durch unsere Fortschritte bei den EverGreen-Prioritäten. Nach einem starken Jahr 2022 erwies sich das Jahr 2023 als eine Herausforderung. Starke Preiserhöhungen, die die sehr hohe Inflation der Input- und Energiekosten ausgleichen sollten, sowie unbeständige makroökonomische Bedingungen in einigen Schlüsselmärkten beeinträchtigten unsere Volumendynamik. Ungeachtet dieser schwierigen Bedingungen haben wir weiter in unsere Marken und Fähigkeiten investiert. Wir haben in mehr als der Hälfte unserer Märkte Marktanteile hinzugewonnen oder gehalten, da sich die Volumenleistung von Quartal zu Quartal moderat verbesserte. Wir verzeichneten ein organisches Wachstum des Betriebsgewinns (beia) in 3 von 4 Regionen, während wir uns an die Herausforderungen im asiatisch-pazifischen Raum angepasst haben.

Wir machen weiterhin Fortschritte bei unseren EverGreen-Prioritäten. Die Marke Heineken® feierte ihr 150-jähriges Bestehen und verzeichnete ein weiteres Jahr mit einem Volumenwachstum von 3,4% (ohne Russland). Wir haben hervorragende Fortschritte mit unseren digitalen Business-to-Business-Plattformen gemacht und erzielen nun einen Bruttowarenwert von fast 11 Milliarden Euro. Wir haben unser Produktivitätsziel deutlich übertroffen und bis 2023 Bruttoeinsparungen in Höhe von 0,8 Milliarden Euro erzielt. Mit der Übernahme von Distell und Namibia Breweries zur Bildung von Heineken Beverages, einem neuen Getränke-Champion für das südliche Afrika, und dem Rückzug aus Russland im dritten Quartal haben wir auch unser Portfolio weiter ausgebaut.

Mit Blick auf das Jahr 2024 bleiben wir hinsichtlich der globalen wirtschaftlichen und geopolitischen Aussichten vorsichtig. Wir werden uns in Zukunft auf ein ausgewogenes Umsatzwachstum zwischen Volumen und Wert konzentrieren, indem wir weiterhin in unsere Marken, Innovationen, kommerziellen Fähigkeiten und den Weg zum Verbraucher investieren, um eine langfristige und nachhaltige Wertschöpfung zu erzielen.“

Die wichtigsten Zahlen in der Übersicht

• Umsatz: 36.375 Mio. €, plus 4,9%
• Nettoumsatz (beia): 5,5% organisches Wachstum; pro Hektoliter 10,8%
• Biervolumen: -4,7% organisches Wachstum; Heineken® Volumen: 2,5% (ohne Russland 3,4%)
• Bruttoeinsparungen: 0,8 Mrd. € für 2023 und 2,5 Mrd. € kumulativ gegenüber 2019
• Operatives Ergebnis: 3.229 Millionen Euro; operatives Ergebnis (beia): 1,7% organisches Wachstum
• Betriebsgewinn (beia): Marge 14,7%
• Nettogewinn: 2.304 Mio. €; Nettogewinn (beia) -4,3% organisches Wachstum
• Verwässertes EPS (beia): €4,67
• Ausblick für das Gesamtjahr 2024: organisches Wachstum des Betriebsergebnisses (beia) im niedrigen bis hohen einstelligen Bereich

Ausblick 2024

Während wir unsere EverGreen-Reise weiter vorantreiben, bleiben wir unserem mittelfristigen Ziel verpflichtet, ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen, bei dem sich Volumen und Wert die Waage halten, und kontinuierliche Produktivitätsverbesserungen voranzutreiben, um die Investitionen in EverGreen zu finanzieren und ein Betriebsergebnis (beia) zu ermöglichen, das im Laufe der Zeit stärker wächst als der Nettoumsatz (beia).

Unsere Volumenleistung stand zum Jahresende 2023 unter dem Druck externer Faktoren, wobei eine moderate sequenzielle Verbesserung von Quartal zu Quartal zu verzeichnen war. Für 2024 erwarten wir, dass das makroökonomische Umfeld und die geopolitischen Entwicklungen ein Unsicherheitsfaktor bleiben, der sich auf unser Geschäft auswirken kann. Vor diesem Hintergrund werden wir uns in Zukunft auf die Wiederherstellung unseres Volumenwachstums konzentrieren, indem wir weiterhin in unsere Marken, Innovationen, kommerziellen Fähigkeiten und den Weg zum Verbraucher investieren.

Wir gehen davon aus, dass unsere variablen Kosten pro Hektoliter um einen niedrigen einstelligen Prozentsatz steigen werden, wobei wir von niedrigeren Rohstoff- und Energiepreisen profitieren, die jedoch durch die Inflation der lokalen Inputkosten und Währungsabwertungen, insbesondere in Afrika, mehr als ausgeglichen werden. Wir erwarten auch, dass die über dem historischen Durchschnitt liegende Lohninflation unsere Kostenbasis beeinflussen wird.

Unser kontinuierliches Produktivitätsprogramm wird bis 2024 zu Bruttoeinsparungen von mindestens 500 Millionen Euro führen und damit unsere mittelfristige Zusage von 400 Millionen Euro übertreffen, die Investitionen in unsere Wachstumsagenda, unsere digitale Transformation, unsere strategischen Fähigkeiten und unsere Brew a Better World-Aktivitäten ermöglichen.

Insgesamt erwarten wir ein organisches Wachstum des Betriebsergebnisses (beia) im niedrigen bis hohen einstelligen Bereich. Die große Spanne entspricht der Volatilität der geopolitischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, die wir auch in den vergangenen Monaten erlebt haben, und der Tatsache, dass wir weiterhin in EverGreen investieren werden, um langfristig und nachhaltig Werte zu schaffen.

Wir erwarten außerdem:

• einen durchschnittlichen Effektivzinssatz (beia) von rund 3,5% (2023: 3,4%)
• einen weiteren Anstieg des sonstigen Nettofinanzierungsaufwands, vor allem aufgrund der Auswirkungen erheblicher Abwertungen und der Knappheit harter Währungen in einigen wichtigen Schwellenländern, wie wir sie derzeit in Nigeria erleben
• einen Anstieg unseres effektiven Steuersatzes (beia) auf rund 29%, hauptsächlich aufgrund von Änderungen der Steuergesetze in Brasilien (2023: 26,8%).

Die oben genannten Faktoren führen zu einem organischen Wachstum des Nettogewinns (beia), das niedriger ist als das organische Wachstum des Betriebsgewinns (beia). Schließlich erwarten wir, dass die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte unter 9% des Nettoumsatzes (beia) liegen werden (2023: 8,8%).

Gesamtdividende für 2023

Die Dividendenpolitik von Heineken N.V. sieht eine Ausschüttungsquote von 30 % bis 40 % des Jahresüberschusses (beia) vor. Für das Jahr 2023 wird der Hauptversammlung am 25. April 2024 (“Hauptversammlung 2024”) eine Bardividende in Höhe von 1,73 € je Aktie vorgeschlagen, ein ähnlicher Betrag wie im letzten Jahr (2022: 1,73 €), was einer Ausschüttungsquote von 36,8 % entspricht und innerhalb der Bandbreite unserer Politik liegt. Im Falle einer Genehmigung wird am 7. Mai 2024 eine Schlussdividende von 1,04 € je Aktie gezahlt, da am 10. August 2023 eine Zwischendividende von 0,69 € je Aktie gezahlt wurde. Die Zahlung unterliegt einer niederländischen Quellensteuer von 15 %. Das Ex-Dividenden-Datum für die Aktien von Heineken N.V. wird der 29. April 2024 sein.

Währungseffekte

Der Währungseffekt für das Jahr 2023 war negativ für die Nettoeinnahmen (beia) in Höhe von 864 Millionen Euro und für das Betriebsergebnis (beia) in Höhe von 102 Millionen Euro und positiv für den Nettogewinn beia in Höhe von 6 Millionen Euro.

Bei Anwendung der Kassakurse vom 12. Februar 2024 auf die Finanzergebnisse des Jahres 2023 wäre der berechnete Währungseffekt negativ, d.h. ca. 440 Mio. € beim Nettoumsatz (beia), 60 Mio. € beim Betriebsergebnis (beia) und positiv um 40 Mio. € beim Nettogewinn (beia).

Quelle/Bildquelle: Heineken